Die Intermediate-Term Trend ist nicht Ihr Freund

Während die Charts in diesem Artikel komplex aussehen, sind die Konzepte illustriert leicht zu verstehen und in Bezug hilfreich sein kann, um ein besseres Verständnis der Aktienmarkt probabilistischen Aussichten zu gewinnen. Aus einem Portfolio-Management-Perspektive, wenn die Chancen bullish Ergebnisse begünstigen, ist es ratsam, mehr Risiko zu nehmen. Wenn die Chancen bearish Ergebnisse bevorzugen, Ihre Cash-Position zu erhöhen, ist eine logische Antwort.

Zusammenfassung der Ergebnisse unter:

  • Der Aktienmarkt der aktuellen mittelfristigen Aussichten bearish-to-neutral
  • Potenziell erheblichen Widerstand für den S & P 500 befindet sich zwischen 1.300 und 1.315.
  • Bis wir Verbesserungen in den Bereichen siehe unten hervorgehoben, sollte unsere Tendenz Defensive bleiben.
  • Ein Bruch über 1315 auf der S & P 500 würde erheblich erhöhen die Chancen für günstigere Ergebnisse.

Gleitende Durchschnitte helfen uns, Trends glätten oder den Lärm reduzieren in den Märkten mit der täglichen Volatilität verbunden. Wir nennen die dünnen farbigen Linien in den Charts unter einem „gleitenden Durchschnitt Band“. Das Band wird auf der linken Seite des Diagramms unten gekennzeichnet. Die Band enthält gleitende Mittelwerte für den S & P 500 im Bereich zwischen 15 Wochen und 30 Wochen.

Die gleitenden Durchschnitte brechen den aktuellen Bullenmarkt in drei grundlegende Phasen. Phase A war die erste Schwall von den 2009 Tiefs März. In der Phase A, der S & P 500 nie unter dem gleitenden Durchschnitt Band auf einer wöchentlichen Basis geschlossen. Die grünen Pfeile zeigen, wo der gleitende Durchschnitt Band als Support gehandelt hat. In der Phase B, die Flash-Crash-Korrekturperiode, der S & P 500 nie über dem gleitenden Durchschnitt Band geschlossen, die ein rückläufiges Vorspannung angegeben. Die roten Pfeile zeigen, wo die Band als Widerstand fungierte. Beachten Sie die Performance des S & P 500 nach der ersten Pause wieder über dem gleitenden Durchschnitt Band im September 2010 (früh in der Phase C). Die wegnehmen wird, wenn der S & P 500 über oder in der Band ist, stehen die Chancen für bullish Ergebnisse. Wenn der S & P 500 unter dem Band ist, bevorzugen die Chancen ein rückläufiges Laufzeit oder Seitwärtskonsolidierung.

In der Tabelle unten haben wir uns auf den Übergang von Phase A (bullish) zu Phase B (bearish) gezoomt. In der Phase A, sind die Steigungen der gleitenden Durchschnitte positiv, was uns auf dem Markt der allgemeine Trend zeigt nach oben. Anfang Mai 2010 (Seite der Phase B links), die Steigungen der gleitenden Durchschnitte begann in einem Bearish Weise zu rollen – die Performance des S & P 500 nach dem bearish wiederum in den gleitenden Durchschnitt bemerken. Das Mitnehmen ist, wenn die Steigungen der gleitenden Durchschnitte sind positiv (nach oben); der Aktienmarkt hat eine bullische Tendenz. Umgekehrt, wenn die Steigungen der gleitenden Durchschnitte sind negativ (nach unten), hat der Aktienmarkt ein rückläufiges Bias.

Wenn wir die Konzepte illustriert oben auf der heutigen Markt gelten, sehen wir einige beunruhigende Zeichen. Anfang Mai 2011 handelten die gleitende Mittelwerte vorübergehend als Unterstützung (siehe „ins Stocken geraten“ Notation in Grafik unten). Während der ersten Woche im Juni 2011, dem S & P 500 brach unter dem Band der gleitenden Durchschnitte, die uns gesagt, die Vorspannung auf dem Markt in einer negativen Art und Weise verschoben hatte. Je mehr über die Entwicklung in der Tabelle ist unten, dass die gleitenden Durchschnitte in den Prozess der Überrollen in einem Bearish Weise sind, oder deren Hänge von oben zeigt verlagern zu nach unten zeigt.

Wenn der Markt in den kommenden Tagen sammeln können, würden wir der gleitende Durchschnitt Band erwarten als Widerstand wirken so wie es im Jahr 2010 auf den ersten beiden Rallye versucht haben (siehe rote Pfeile in der zweiten Grafik). Der aktuelle Bereich der möglichen Widerstand in der obigen Tabelle SR markiert. Die enge Cluster des gleitenden Durchschnitts-Band in der Nähe von SR sagt uns, den Widerstand in diesem Bereich kann sehr stark sein. Die Ebenen, auf denen der Widerstand ins Spiel sind zwischen 1300 und 1315 kommen kann. Der Widerstand in der Nähe von 1315 macht jeder Rallye Versuch etwas schwierig, zwischen 1.280 und 1.315 zu beteiligen, da der Umzug von kurzer Dauer sein kann.

Wenn der S & P 500 über dem oberen Ende der gleitenden Durchschnitt Bands (in der Nähe von 1315) brechen kann, vor allem auf überzeugende Art und Weise, dann würde unsere Anliegen sehr viel gelindert werden. Eine überzeugende Art und Weise würde starke Handelsvolumen während der Pause und breiten Marktbreite (in Prozent der Bestände fort) umfassen.

Öl-Futures am Ende deutlich höher nach großen Rückgang der Benzinbestände

Öl-Futures endete Mittwoch deutlich höher, wobei wieder ein Stück dieser kräftigen Verluste der Woche nach einem unerwartet starken Rückgang der Benzinbestände.

Auf der New York Mercantile Exchange wurde leichtes, süßes Rohöl für die Lieferung im September US: CLU6  sprang 1,32 $ oder 3,3% auf 40,83 $ pro Barrel zu begleichen. Die US – Benchmark tauchte zunächst frühe Gewinne zu löschen, nachdem wöchentliche Bestandsdaten von der Energy Information Administration eine Überraschung 1,4 Millionen Barrel Anstieg der Rohöllagerbestände der vergangenen Woche zeigte.

Crude prallte fast sofort zurück, aber neue Sitzung Hochs als Händler auf einem größeren als erwartet konzentriert 3,3 Millionen Barrel Drawdown in Benzinbestände und 1,1 Millionen Barrel Rückgang der Rohöllagerbestände in Cushing, Oklahoma., Lieferpunkt für Nymex-Futures , sagen Analysten.

„Das Mantra [in dem Bericht gehen] war, dass wir diese Flut von Produkten haben, so dass der Rückgang der Benzinbestände“ den Teint verändert, sagte Phil Flynn, leitender Marktanalyst bei Price Futures Group in Chicago.

A Wall Street Journal Umfrage der Analysten zeigte die EIA erwartet wurde, zu berichten, dass Rohöllagerbestände um 900.000 Barrel zurückgegangen. Benzin Lagerbestände wurden erwartet, was einem Rückgang von 300.000 Barrel zu zeigen.

Siehe auch : Warum Öl Bären nicht auf US – Schiefer Rebound zählen sollte

Oktober Brent – Rohöl UK: LCOV6  an der Londoner ICE Futures Austausch stieg 1,30 $ oder 3,1% auf $ 43,10 pro Barrel.

Woche bis heute US-Ölpreise bleiben um 1,7% unter den Sorgen über eine globale Schwemme.

Flynn sagte der kurzfristigen Marktdynamik bleibt bearish, und dass es eine enge wahrscheinlich nehmen 41 pro Barrel über $ würde weitere kurze Deckung zu begeistern und einen weiteren Schlag zu fördern. Failure bis $ 40 pro Barrel halten jedoch einen Lauf in Richtung 38 $ inspirieren könnte, sagte er.

„Ich kann Ihnen Gründe, warum ich glaube, die Ölpreise nicht kollabieren wollen … aber die Dynamik ist sehr schwach“, sagte er.

Bärische Händler zielen $ 35 pro Barrel.

Voraussichtliche Produktion Pickups in Nigeria und Libyen, wo politisch im Zusammenhang mit Versorgungsstörungen behoben werden, wird auch die Welt in Überschuss Barrel überschwemmt zu halten, sagen sie.

Nymex Benzinmischkomponente für September umformuliert US: RBU6 -die Benchmark Benzin vertrags stieg 3,83 Cent oder 2,9% bei 1,3499 $ pro Gallone zu beenden. September Heizöl US: HOU6  Futures gewann 2,85 Cent oder 2,3% bei 1,3474 $ pro Gallone zu beenden.

Erdgas für September Anlieferung US: NGU16  um 10,6 Cents oder 3,9% auf 2,839 $ pro Million British Thermal Units nieder.